新常态下民间借贷危机的内在机理及治理路径与对策研究

自2010年以来，随着“新非公36条”的颁布与司法的松绑，我国民间借贷就进入了高速发展的快车道；与此同时，民间借贷的风波与危机自2011年温州民间借贷危机开始后几乎就从未消停过，直到2020年P2P完全清零之后，民间借贷所引发的风潮、风波和危机才真正消停。综观我国民间借贷的历史，从未出现过如过去10年那样影响如此广、涉众群体那么多、借贷规模那么大、引发恶性事件那么频繁。究其原因，一是因为民间借贷发展的经济社会以及法律政策等背景发生了显著的变化。传统的熟人社会向陌生人社会转变；长期的金融抑制既导致中小企业融资需求无法得到满足，又造成居民家庭投资渠道缺乏；与此同时政策的鼓励与司法的松绑极大地推动着民间借贷的快速发展。二是因为民间借贷在超常规发展的同时，监管却未能及时跟上；传统声誉约束机制失效的同时未能构建新的诚信约束机制与违约惩戒机制；民间借贷发展政策的不稳定与不完善等正式制度不足所引发的风险；以及类金融机构盲目追求业务而忽视项目风险控制或机构本身风控能力与手段就欠缺；出借人的风险意识薄弱、盲从效应与刚性兑付预期；民间借贷的借款项目绝大多数就是高风险项目；借款人的道德风险与庞氏骗局等非正式